Компания Metaplanet Inc., крупнейший в Японии публичный холдинг, аккумулирующий биткоины, объявила о новой стратегии, направленной на использование потенциала японского рынка фиксированного дохода для масштабирования своих BTC-резервов. На данный момент Metaplanet владеет 18 113 BTC, но ставит перед собой амбициозную цель — накопить 210 000 биткоинов к 2027 году. Для этого компания планирует выпустить вечные привилегированные акции (Prefs), которые позволят привлечь до ¥555 млрд ($3,9 млрд) за два года.
Финансирование роста биткоин-казначейства через привилегированные акции
Metaplanet уже привлекла ¥242,4 млрд ($1,7 млрд) за счет размещения обыкновенных акций, направив эти средства на покупку биткоина. В результате стоимость BTC на акцию выросла на 468% с января 2025 года. Теперь компания намерена расширить инструменты финансирования, предложив акционерам на внеочередном собрании 1 сентября утвердить выпуск новых обыкновенных и вечных привилегированных акций.
Ключевым элементом стратегии станут «Metaplanet Prefs» — бессрочные ценные бумаги, которые обеспечат компании стабильный капитал без необходимости рефинансирования, в отличие от традиционных долговых обязательств.
«Мы хотим, чтобы многотриллионный рынок фиксированного дохода Японии стал топливом для наращивания наших биткоин-резервов», — заявили в компании.
Как работает стратегия?
- Привлечение капитала через Prefs
- Metaplanet планирует разместить привилегированные акции на сумму до ¥555 млрд ($3,9 млрд) в течение двух лет.
- Эти средства будут направлены на дополнительные закупки BTC, что увеличит резервы компании.
- Модель доходности для акционеров
- Компания намерена извлекать выгоду из разницы между долгосрочным ростом BTC и дивидендными выплатами по Prefs.
- Дивидендная ставка будет гибко корректироваться в зависимости от рыночных условий, что поможет стабилизировать цену акций.
- Опора на японский капитал
- Стратегия Metaplanet опирается на $14,9 трлн сбережений японских домохозяйств и исторически низкие доходности гособлигаций.
- Для защиты инвесторов компания установила лимит выпуска Prefs на уровне 25% от стоимости своих BTC-активов (NAV).
Риски и перспективы
Несмотря на амбициозные планы, успех стратегии зависит от нескольких факторов:
Поддержка акционеров — решение о выпуске Prefs должно быть одобрено на собрании 1 сентября.
Стабильность рынка BTC — волатильность биткоина остается ключевым риском.
Регуляторная среда — изменения в законодательстве могут повлиять на реализацию планов.
Если Metaplanet удастся реализовать задуманное, она может стать первым в Японии эмитентом, чья доходность напрямую привязана к биткоину, создав новый стандарт для крипто-ориентированных инвестиций.
Потенциальное влияние стратегии Metaplanet на японский финансовый рынок
Инициатива Metaplanet по выпуску биткоин-обеспеченных привилегированных акций может значительно трансформировать традиционный японский инвестиционный ландшафт. В условиях, когда государственные облигации Японии десятилетиями демонстрируют околонулевую доходность, а население страны хранит $14.9 трлн в низкодоходных активах, предложение Metaplanet создает альтернативный инвестиционный канал с привязкой к биткоину.
Этот подход может:
- Стимулировать институциональный спрос на криптоактивы среди японских инвесторов, традиционно консервативных
- Создать прецедент для других компаний, которые могут последовать стратегии BTC-казначейства
- Ускорить регуляторные изменения, поскольку власти будут вынуждены реагировать на растущий спрос на крипто-инвестиционные продукты
Эксперты отмечают, что если эксперимент Metaplanet окажется успешным, Япония может стать новым глобальным хабом для биткоин-ориентированных финансовых инструментов, конкурируя с США и Европой в этом секторе. Однако для этого потребуется сбалансированный регуляторный подход, который защитит инвесторов, не подавляя инновации.
Metaplanet демонстрирует новаторский подход, превращая традиционные финансовые инструменты Японии в механизм накопления биткоина. В случае успеха это может привлечь институциональный капитал и укрепить позиции BTC как резервного актива. Однако компания должна преодолеть рыночные и регуляторные вызовы, чтобы достичь своей цели в 210 000 BTC к 2027 году.
Заключение: Metaplanet как катализатор новой финансовой эры в Японии
Стратегия Metaplanet представляет собой не просто корпоративную инициативу по накоплению биткоинов, а потенциально революционный сдвиг в японской финансовой системе. В условиях, когда страна десятилетиями боролась с дефляцией и сверхнизкими процентными ставками, подход компании предлагает долгожданную альтернативу для триллионов иен, замороженных в низкодоходных активах.
Успех этой инициативы может иметь далеко идущие последствия:
- Для крипторынка — легитимизация биткоина как резервного актива на институциональном уровне
- Для Японии — возможность вернуть статус финансового инноватора, утраченный в последние десятилетия
- Для глобальной экономики — создание прецедента интеграции криптоактивов в традиционные финансовые системы
Однако путь к реализации амбициозной цели в 210 000 BTC сопряжен с серьезными вызовами:
- Волатильность крипторынка требует выверенного риск-менеджмента
- Регуляторная неопределенность может замедлить процесс
- Необходимость поддержки со стороны консервативного японского истеблишмента
Если Metaplanet сможет преодолеть эти барьеры, компания не просто достигнет своих корпоративных целей, но и откроет новую главу в истории финансов Японии, где цифровые активы займут законное место в портфелях как институциональных, так и частных инвесторов. В этом смысле сентябрьское голосование акционеров может стать не просто формальностью, а историческим моментом для всей азиатской финансовой системы.
Также читайте: ETF на Bitcoin и Ethereum демонстрируют мощный рост: совокупный приток превысил $865 миллионов
