Ликвидность DeFi приложений достигла рекордных $270 млрд: аналитика роста и ключевые тренды
28 июля 2025 года сектор децентрализованных финансов (DeFi) установил новый исторический рекорд: общий объем заблокированных средств (TVL) превысил $270 млрд, а месяц закрылся на отметке $259 млрд, показав рост более чем на 30% за 30 дней. Такие данные приводятся в последнем отчете аналитической платформы DappRadar. Этот впечатляющий рост свидетельствует о восстановлении доверия инвесторов к DeFi после кризиса 2022-2023 годов и подчеркивает усиливающуюся интеграцию традиционных финансов (TradFi) с децентрализованными протоколами.
Основные драйверы роста DeFi
1. Взрывной рост токенизированных активов (RWA)
Одним из ключевых факторов, способствовавших рекордному увеличению TVL, стал стремительный рост сегмента токенизированных активов (Real World Assets, RWA). По данным DappRadar, количество уникальных кошельков, взаимодействующих с RWA-протоколами, выросло с ~1 600 до ~90 000 всего за месяц — это 56-кратный прирост.
Рыночная капитализация этого направления увеличилась на 220%, что указывает на растущий интерес институциональных и розничных инвесторов к цифровым представлениям традиционных активов — акций, облигаций и товаров.
«Это не просто рост, а сигнал о том, что токенизированные активы реального мира (RWA) начинают достигать критической массы», — отмечают аналитики DappRadar.
2. Доминирование Ethereum и рост доходности стейкинга
Несмотря на растущую конкуренцию со стороны альтернативных блокчейнов, Ethereum сохраняет лидерство в DeFi-секторе с TVL в $166 млрд.
Примечательно, что годовая доходность стейкинга ETH резко выросла — до 29,4%, что отражает:
- Увеличение активности валидаторов (в сети Ethereum сейчас застейкано более 30% всего предложения ETH).
- Рост спроса на блокчейн-пространство из-за увеличения количества транзакций в DeFi и NFT-сегменте.
Высокая доходность также привлекает новых инвесторов, что дополнительно укрепляет позиции Ethereum как основной платформы для децентрализованных финансов.
3. Рост Solana и роль Hyperliquid
Solana, занимающая второе место по TVL среди не-EVM блокчейнов, продемонстрировала TVL в $23 млрд.
Особую роль в этом сыграла децентрализованная биржа Hyperliquid, которая обеспечила 35% общей выручки блокчейна Solana за отчетный период. Рост активности на Solana связан с:
- Низкими комиссиями (по сравнению с Ethereum).
- Увеличением количества DeFi-протоколов, предлагающих инновационные продукты, такие как перпетуальные контракты и деривативы.
Факторы, способствующие дальнейшему росту DeFi
1. Институциональное внедрение RWA
Токенизация активов реального мира (RWA) становится одним из главных трендов 2024 года. Крупные финансовые институты, включая BlackRock и JPMorgan, активно исследуют возможности блокчейна для выпуска цифровых облигаций и акций.
2. Развитие Layer 2-решений
Рост комиссий в Ethereum привел к активному переходу пользователей на Layer 2-сети (Arbitrum, Optimism, Base). Эти решения снижают стоимость транзакций, делая DeFi более доступным для массового пользователя.
3. Регуляторная ясность
В 2024 году несколько стран (включая ЕС и ОАЭ) ужесточили регулирование DeFi, что, как ни парадоксально, способствует притоку институциональных инвестиций. Четкие правила снижают риски и повышают доверие крупных игроков.
DeFi вступает в новую фазу зрелости
Рекордный TVL в $270 млрд подтверждает, что DeFi переживает второе дыхание. В отличие от бума 2021 года, текущий рост подкреплен:
- Реальными финансовыми инструментами (RWA).
- Институциональным участием.
- Технологическими улучшениями (L2, снижение комиссий).
Если тенденция сохранится, к концу 2025 года TVL DeFi может превысить $300 млрд, что окончательно закрепит децентрализованные финансы в глобальной финансовой системе.
Риски и вызовы на пути дальнейшего роста DeFi
Несмотря на впечатляющие показатели, индустрия DeFi сталкивается с рядом серьезных вызовов, которые могут замедлить ее развитие. Проблемы безопасности остаются ключевой головной болью — только за первое полугодие 2025 года хакеры похитили более $500 млн через эксплойты в смарт-контрактах и мошеннические схемы. Еще одной угрозой является возрастающая централизация — крупнейшие протоколы все чаще контролируются ограниченным кругом стейкхолдеров, что противоречит изначальным принципам децентрализации.
Кроме того, высокая волатильность крипторынка продолжает отпугивать консервативных инвесторов, а несовершенство пользовательского опыта затрудняет массовое внедрение DeFi-решений среди обычных пользователей. Все эти факторы требуют от разработчиков и сообщества сосредоточиться на создании более надежных, прозрачных и удобных протоколов, способных обеспечить устойчивый рост экосистемы в долгосрочной перспективе.
Также читайте: Binance и Mastercard выводят криптоплатежи в Европе на новый уровень. Август, 2025
Альткоины подтолкнули капитализацию крипторынка к отметке $4 трлн
